Comment fonctionne le Livret A ?

Le 3 novembre 2026, à l'Assemblée nationale, le Premier ministre Sébastien Lecornu a fait une annonce qui concerne presque tout le monde. Le plafond du Livret A, bloqué à 22 950 € depuis 2013, montera « entre 25 et 30 000 euros » à partir de février 2027.

Presque tout le monde, parce qu'il existe 58 millions de Livrets A en France, d'après la Banque de France. Fin 2025, 83 % des ménages en avaient au moins un. Ensemble, ces livrets gardaient 440 milliards d'euros, en moyenne 7 554 € chacun.

Un compte d'épargne que tout le monde peut ouvrir

Un Livret A est un compte pour mettre de l'argent de côté. On ne paie pas avec et il n'a pas de carte. On y verse de l'argent et on le retire quand on veut. En échange, il rapporte des intérêts.

Les règles sont les mêmes dans toutes les banques. Chacun ne peut en avoir qu'un seul, mais on peut l'ouvrir dès la naissance. Il suffit de 10 € pour commencer (1,50 € à La Banque postale). On peut y verser jusqu'à 22 950 €. Les intérêts, eux, peuvent faire dépasser ce plafond. Ils ne paient ni impôt sur le revenu ni prélèvements sociaux, et l'argent déposé est garanti par l'État.

Il a des cousins qui marchent de la même façon. Le LDDS (livret de développement durable et solidaire) rapporte le même taux, jusqu'à 12 000 €. Le LEP, réservé aux revenus modestes, rapporte davantage. Le livret jeune, lui, s'ouvre entre 12 et 25 ans.

Comment se calculent tes intérêts ?

Depuis le 1er août 2026, le taux est de 1,7 % par an. À ce taux, 1 000 € laissés sur le livret pendant un an rapportent 17 €.

Mais le livret ne compte pas les jours. Il coupe chaque mois en deux quinzaines, du 1er au 15 et du 16 à la fin du mois. Un dépôt commence à rapporter au début de la quinzaine suivante. De l'argent versé le 3 mars rapporte donc à partir du 16 mars. Un retrait cesse de rapporter dès le début de sa quinzaine. Retirer de l'argent le 14 lui fait donc perdre les intérêts depuis le 1er.

Les intérêts arrivent une seule fois par an, le 31 décembre. Ils s'ajoutent à ce qu'il y a sur le livret et rapportent à leur tour l'année suivante.

Qui décide du taux, et pourquoi il bouge ?

C'est l'État, deux fois par an, pour le 1er février et le 1er août. La Banque de France fait d'abord un calcul prévu par un arrêté de 2021. Elle prend la hausse des prix des six derniers mois, sans le tabac, et le taux auquel les banques se prêtent de l'argent pour une journée. Puis elle fait la moyenne des deux. Si les prix montent de 2 % et que les banques se prêtent à 3 %, le Livret A est à 2,5 %. Il ne descend jamais sous 0,5 %.

Le ministre de l'Économie peut s'écarter de ce calcul. En 2023, la formule donnait plus de 4 %, et le gouvernement a gardé 3 %, sans y toucher jusqu'en janvier 2025.

Le taux monte et descend donc avec les prix et avec les taux des banques, que la Banque centrale européenne fait varier. Il était à 4 % en août 2008. Il est resté à son plancher de 0,5 % de février 2020 à janvier 2022. Avec la forte hausse des prix de 2022, il est remonté jusqu'à 3 % en février 2023. Puis il est redescendu, jusqu'à 1,5 % en février 2026. Depuis août 2026, il est à 1,7 %.

Où va l'argent de ton Livret A ?

Ta banque ne garde pas tout ton argent. Elle en garde une partie et envoie le reste à la Caisse des dépôts, un organisme public créé en 1816. Fin 2025, la Caisse des dépôts gardait 406,5 milliards d'euros venus des Livrets A et de leurs cousins, soit environ 59,5 % de leur argent.

Elle en prête un peu plus de la moitié, 244,9 milliards d'euros fin 2025. Ces prêts vont surtout aux organismes HLM, qui construisent et rénovent les logements sociaux. En 2025, ils ont financé 123 036 nouveaux logements sociaux. La Caisse des dépôts place le reste, pour pouvoir rendre leur argent aux épargnants à tout moment.

La part que garde ta banque a aussi des règles. La loi l'oblige à s'en servir surtout pour prêter aux PME et pour financer la transition énergétique.

Tes 100 € sur un Livret A, ils vont où ?

Chaque carré vaut 1 €. Environ 60 € partent de ta banque vers la Caisse des dépôts, qui prête et place cet argent. Ta banque garde le reste.

• Prêts pour les logements sociauxconstruire ou rénover des HLM, aider les quartiers29 €
• Autres prêtssurtout aux communes et aux collectivités4 €
• Placements de la Caisse des dépôtspour pouvoir rendre l’argent à tout moment27 €
• Gardé par ta banquesurtout pour prêter aux PME et à la transition énergétique40 €

Le taux des prêts aux HLM suit celui du Livret A. Quand ton livret rapporte plus, les HLM empruntent plus cher. Une baisse du taux, mauvaise nouvelle pour les épargnants, est donc une bonne nouvelle pour le logement social.

Pourquoi dit-on que le Livret A fait perdre de l'argent ?

Sur un Livret A, tes euros ne baissent jamais. Ce que tu y as mis, tu le retrouves toujours. Mais ce qu'ils permettent d'acheter peut baisser, si les prix montent plus vite que les intérêts.

2022 en est le meilleur exemple. Cette année-là, 1 000 € restés sur le livret ont rapporté 13,75 € d'intérêts. Pendant ce temps, les prix ont augmenté de 5,2 % en moyenne, d'après l'Insee. À la fin de l'année, tes 1 013,75 € achetaient autant que 964 € au début de l'année. Tu avais perdu 36 € de pouvoir d'achat sans retirer un centime.

1 000 € sur ton Livret A : gagné ou perdu face aux prix ?

Chaque ligne, ce sont 1 000 € restés toute l’année sur le livret. Les intérêts les font grossir, la hausse des prix les fait valoir moins. La barre montre ce qu’il reste : ce que tu peux acheter en plus, ou en moins.

En 2022, les intérêts ont rapporté 13,75 € et les prix ont pris 5,2 % : 36 € de pouvoir d’achat en moins.

← tu perdstu gagnes →

• 2008taux 3,67 %, prix +2,8 %+8 €
• 2009taux 1,92 %, prix +0,1 %+18 €
• 2010taux 1,46 %, prix +1,5 %0 €
• 2011taux 2,08 %, prix +2,1 %0 €
• 2012taux 2,25 %, prix +2 %+2 €
• 2013taux 1,58 %, prix +0,9 %+7 €
• 2014taux 1,15 %, prix +0,5 %+6 €
• 2015taux 0,9 %, prix +0 %+9 €
• 2016taux 0,75 %, prix +0,2 %+5 €
• 2017taux 0,75 %, prix +1 %−2 €
• 2018taux 0,75 %, prix +1,8 %−10 €
• 2019taux 0,75 %, prix +1,1 %−3 €
• 2020taux 0,52 %, prix +0,5 %0 €
• 2021taux 0,5 %, prix +1,6 %−11 €
• 2022taux 1,38 %, prix +5,2 %−36 €
• 2023taux 2,92 %, prix +4,9 %−19 €
• 2024taux 3 %, prix +2 %+10 €
• 2025taux 2,16 %, prix +0,9 %+12 €
• Nov. 2025 à oct. 2026taux 1,6 %, prix +3,4 %−17 €

C'est encore le cas en ce moment. Le livret rapporte 1,7 %, alors que les prix ont augmenté de 3,4 % entre octobre 2025 et octobre 2026, surtout à cause de l'énergie, en hausse de 24,1 % sur un an. Sur les dix-neuf périodes du graphique, les prix ont gagné sept fois.

D'autres placements rapportent plus en moyenne, comme la Bourse. Mais ils peuvent aussi perdre, parfois beaucoup et pendant des années. Le Livret A n'est pas fait pour faire grossir son argent. Il est fait pour le garder disponible, sans risque d'en perdre.

Pourquoi « A » ?

Le livret est né en 1818, à Paris, avec la première caisse d'épargne, créée par une ordonnance du roi Louis XVIII. Il s'appelait simplement « livret d'épargne », et pendant près d'un siècle et demi, il n'y en a pas eu d'autre.

En 1965, le ministre des Finances Valéry Giscard d'Estaing crée un second livret, dont les intérêts sont imposés. On l'appelle « livret B ». Pour les distinguer, l'ancien devient le « livret A ». Le livret B existe encore, mais son taux est libre, chaque banque fixe le sien.

Pendant longtemps, seules les caisses d'épargne et La Poste pouvaient proposer le Livret A. Depuis le 1er janvier 2009, toutes les banques le peuvent.

Ce qui change en 2027

En novembre 2026, deux changements se préparent. Le premier touche le plafond. Le 3 novembre, le Premier ministre a annoncé qu'il passerait « entre 25 et 30 000 euros » en février 2027. Le montant exact doit encore être discuté avec les banques, le ministère de l'Économie et la Caisse des dépôts. Le dernier relèvement remonte à 2012 et 2013, quand le plafond était passé de 15 300 € à 22 950 € en deux étapes.

Le second touche le taux. Le nouveau sera connu à la mi-janvier, pour le 1er février. Avec la hausse des prix de l'automne, le calcul de la Banque de France devrait le faire remonter. Des simulations le voient vers 2,3 à 2,5 %, mais rien n'est encore décidé.

Un plafond plus haut, c'est aussi plus d'argent qui peut entrer sur les livrets, donc à la Caisse des dépôts. Et une bonne partie de cet argent finit en prêts pour construire des HLM.

Sources

14

1. Moneyvox, le plafond du Livret A relevé « entre 25 000 et 30 000 euros » en février 2027, 3 novembre 2026, et Selectra, le plafond bloqué à 22 950 € depuis 2013.
2. Banque de France, rapport sur l'épargne réglementée 2025, juillet 2026 : 58 millions de Livrets A, 83 % des ménages, 440 milliards d'euros, encours moyen de 7 554 €.
3. Service-public.fr, fiche « Livret A », vérifiée le 1er février 2026 : règles d'ouverture, plafond, exonération, garantie, quinzaines.
4. Gouvernement, augmentation du taux du Livret A au 1er août 2026.
5. La finance pour tous (Institut pour l'éducation financière du public), la règle de fixation du taux du Livret A : la formule de l'arrêté du 27 janvier 2021 et le plancher de 0,5 %.
6. Magnolia, historique des taux et des plafonds du Livret A, et Selectra, historique du Livret A : taux de 2008 à 2026, gel à 3 % de 2023 à janvier 2025, plafonds de 2012 et 2013.
7. Le Monde du droit, le taux du Livret A descendra à 1,25 % au 1er août 2009, après 1,75 % au 1er mai 2009.
8. Caisse des dépôts, rapport annuel 2025 du fonds d'épargne, mai 2026 : 406,5 milliards d'euros centralisés, 244,9 milliards de prêts, 203,3 milliards de placements, 123 036 nouveaux logements sociaux financés ; et communiqué du rapport 2024 : 192,7 des 218,8 milliards de prêts pour le logement social et la politique de la ville.
9. Eco3min, où va l'argent du Livret A : environ 59,5 % de l'épargne des livrets réglementés centralisés fin 2025.
10. Moneyvox, que fait la banque avec mon argent ? : la part gardée par les banques, orientée vers les PME et la transition énergétique.
11. Banque des Territoires, le Livret A à 1,7 % et le coût des prêts, et Maire-info, la baisse du Livret A, une bonne nouvelle pour le logement social : des prêts indexés sur le taux du Livret A.
12. Insee, indice des prix à la consommation, octobre 2026, résultats provisoires du 30 octobre 2026 : 3,4 % sur un an ; moyennes annuelles de 2008 à 2025, dont 5,2 % en 2022 (Option Finance). Économie Matin, l'énergie en hausse de 24,1 % sur un an.
13. Moneyvox, 200 ans et au bout du rouleau, Selectra (source 6) et Larousse, caisse d'épargne : la création en 1818, le livret B de 1965, la banalisation du 1er janvier 2009.
14. Meilleurtaux, Livret A : vers un taux de 2,3 à 2,4 % au 1er février 2027, et Moneyvox, taux du Livret A : ce qui se profile pour février 2027.